海知科技-小知
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央行、銀監(jiān)會等多部門就金融開放征求意見
2017-10-23 07:59:35 來源：
中國開放的大門不會關(guān)閉，只會越開越大。
擴(kuò)大服務(wù)業(yè)對外開放的進(jìn)程中，金融服務(wù)業(yè)走出去和引進(jìn)來有助于帶動金融活水。在近四十年的金融開放中，中國金融業(yè)快速發(fā)展并成為全球金融版圖中的重要一塊，但也存在不少問題。
第五次全國金融工作會議指出，要擴(kuò)大金融對外開放。要深化人民幣匯率形成機(jī)制改革，穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國際化，穩(wěn)步實現(xiàn)資本項目可兌換。要積極穩(wěn)妥推動金融業(yè)對外開放，合理安排開放順序。
10月19日上午，中國人民銀行行長周小川在黨的十九大中央金融系統(tǒng)代表團(tuán)開放日上答記者問時表示，中國將進(jìn)一步朝著金融開放的方向發(fā)展，包括“滬港通”、“深港通”、“債券通”等市場連通方面，機(jī)構(gòu)合作方面以及金融市場準(zhǔn)入都會進(jìn)一步對外開放。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者從外資機(jī)構(gòu)處獲悉，不久前包括央行、銀監(jiān)會等部門都在密集調(diào)研，就金融開放征求意見。銀監(jiān)會也回復(fù)媒體稱，正在積極推進(jìn)銀行業(yè)對外開放相關(guān)工作，研究制定進(jìn)一步擴(kuò)大開放的方案，以改善銀行業(yè)投資和市場環(huán)境，促進(jìn)外資積極參與金融業(yè)市場競爭與發(fā)展，提升銀行業(yè)國際化水平和核心競爭力。
中國為何需要金融業(yè)對外開放？又該如何推進(jìn)金融對外開放？
在華外資行資產(chǎn)占比1.29%
銀監(jiān)會統(tǒng)計顯示，截至2016年底，14個國家和地區(qū)的銀行在華設(shè)立了37家外商獨(dú)資銀行、1家合資銀行和1家外商獨(dú)資財務(wù)公司。外資行在我國27個省份的70個城市設(shè)立營業(yè)機(jī)構(gòu)，形成有一定覆蓋面和市場深度的總行、分行、支行服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)達(dá)1031家。
截至2016年底，在華外資銀行資產(chǎn)總額為2.93萬億元，在銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)中占比為1.29%，從2011年以來資產(chǎn)份額逐年下降。這說明在中國銀行業(yè)快速發(fā)展的同時，外資行并沒有跟上中資行的步伐。當(dāng)年在華外資銀行實現(xiàn)凈利潤127.97億元，不及城商行上海銀行（601229）當(dāng)年的凈利潤。不過其資產(chǎn)質(zhì)量水平較好，年末不良貸款率0.93%，同期商業(yè)銀行不良率達(dá)到1.74%。
這樣的現(xiàn)狀，令不少市場人士覺得遺憾。外資行為何在國內(nèi)水土不服？
一位前外資行人士對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，由于外資行業(yè)務(wù)相對單一，公司發(fā)展緩慢，“生活幾乎一成不變，也看不到職業(yè)很好的成長”。今年，他離開已經(jīng)供職3年多的外資行，投身互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。他還介紹，盡管外資行普遍起薪較高，但金融業(yè)從業(yè)者更多的收入來自業(yè)務(wù)分紅，一兩年之后，業(yè)務(wù)規(guī)模較小且缺少發(fā)展空間導(dǎo)致薪酬吸引力差距拉大，難以長期留住優(yōu)秀人才。
此外，跨國金融機(jī)構(gòu)遭受2008年金融危機(jī)的沖擊余波猶在，于是紛紛收縮業(yè)務(wù)，將經(jīng)營重點(diǎn)回歸本土，而且金融機(jī)構(gòu)跨境經(jīng)營成本上升，一些跨國金融機(jī)構(gòu)從新興市場撤出。一個典型案例便是蘇格蘭皇家銀行，作為英國最古老的商業(yè)銀行之一，其進(jìn)入中國成為中國銀行的戰(zhàn)略投資者，并且與中國銀行共建國內(nèi)首家私人銀行。原本經(jīng)營向好的蘇格蘭皇家銀行在2007年斥資收購荷蘭銀行，但還未及好好整合便遭受金融危機(jī)重創(chuàng)，受總部拖累蘇格蘭皇家銀行在2016解散中國公司，盡管中國區(qū)經(jīng)營相對不錯。
有外資行轉(zhuǎn)向中資行的人士對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，外資行在中國的發(fā)展理念要“接地氣”，貼近中國客戶需求，還需要總行對中國區(qū)充分授權(quán)。而這些方面外資行做得并不夠?！熬鸵允謾C(jī)銀行為例，國內(nèi)銀行業(yè)做得已經(jīng)很完善了，而已經(jīng)進(jìn)入中國市場很久的外資機(jī)構(gòu)這方面還遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上，或者有的開始做了，但更新迭代很慢。”
受網(wǎng)點(diǎn)所限，外資行普遍在對公業(yè)務(wù)發(fā)力，多依托其境外服務(wù)網(wǎng)絡(luò)聯(lián)動為出海企業(yè)提供服務(wù)。上述前外資行人士也介紹，多數(shù)客戶是在總部所在地有跨境業(yè)務(wù)，中國市場可以與總部服務(wù)進(jìn)行聯(lián)動。但另一前外資行人士表示，這種對公跨境聯(lián)動做得并不太好。
在以個人身份參與撰寫的《2017.徑山報告》中，人民銀行國際司司長朱雋指出外資金融機(jī)構(gòu)在華還面臨一些政策壁壘，如持股比例限制和業(yè)務(wù)限制。持股比例方面，我國是國際上為數(shù)不多在銀行、保險、證券等行業(yè)對外資存在持股比例限制的國家。盡管這有一定的歷史原因，但目前已影響對外資金融機(jī)構(gòu)在治理、戰(zhàn)略和財務(wù)等方面優(yōu)勢的發(fā)揮。此外，業(yè)務(wù)范圍和牌照發(fā)放也制約了外資金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。以銀行業(yè)為例，外資銀行分行經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)需要在華開業(yè)一年以上，設(shè)立營業(yè)性機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)規(guī)模要求過高，此前對機(jī)構(gòu)牌照也有限制，盡管目前已逐步取消，但外資積極性已不再，也錯失了外資在華設(shè)立機(jī)構(gòu)的黃金期。
上述前外資行人士還介紹，外資產(chǎn)品報備批準(zhǔn)的時間較長，此外有的業(yè)務(wù)在國內(nèi)不允許做，有的則在總部不認(rèn)可，可以從事的業(yè)務(wù)比較有限。盡管財富管理理念更成熟專業(yè)，但10萬美金起跳的門檻，在國內(nèi)理財剛兌未完全打破的情況下吸引力不大。從事的也多是標(biāo)準(zhǔn)化的低風(fēng)險業(yè)務(wù)如托管等。
持股比例、業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大可期
中國為什么需要金融開放？除了開放不足帶來的與國際接軌不充分之外，金融開放將從三方面為中國提供支持。
CF40學(xué)術(shù)委員會*、北京大學(xué)國家發(fā)展研究院副院長黃益平表示，進(jìn)入本世紀(jì)以來，金融抑制政策對經(jīng)濟(jì)增長的影響已經(jīng)由正轉(zhuǎn)負(fù)，未來中國經(jīng)濟(jì)增長新舊動能轉(zhuǎn)換需要金融創(chuàng)新的支持，而對外開放的經(jīng)驗也證明開放較徹底的領(lǐng)域是競爭力強(qiáng)且國際化程度高的領(lǐng)域。金融開放也有助于防控系統(tǒng)性金融風(fēng)險，先進(jìn)經(jīng)營理念有助于強(qiáng)化市場紀(jì)律，分散風(fēng)險。金融開放也是中國積極參與國際經(jīng)濟(jì)治理的重要途徑。
而當(dāng)前對金融開放的擔(dān)憂，一方面擔(dān)心國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的既得利益可能受損，另一方面擔(dān)心金融開放影響中國金融安全與金融穩(wěn)定。
多位業(yè)界權(quán)威專家均表示，這樣的擔(dān)心有些沒有必要，也有部分合情合理，進(jìn)一步金融開放需要對潛在風(fēng)險因素設(shè)置有效防范與應(yīng)對機(jī)制。
“金融開放也不能一放了之，需要仔細(xì)設(shè)計金融開放的路徑和審慎監(jiān)管的框架。”
如何主動有序的推進(jìn)金融業(yè)的開放？朱雋課題組在《報告》中指出，結(jié)合我國國情和國際實踐，我國宜主動作為，進(jìn)一步擴(kuò)大金融業(yè)對外開放，以更透明、符合國際慣例的方式同等對待內(nèi)外資機(jī)構(gòu)。完善制度安排，主動參與國際經(jīng)濟(jì)治理。
在短期內(nèi)，主要考慮的是實現(xiàn)準(zhǔn)入前的國民待遇和負(fù)面清單，尤其是在股權(quán)比例的限制，業(yè)務(wù)范圍的限制和牌照發(fā)放方面的限制，在這些方面應(yīng)該做比較大力度的開放。在債券托管、承銷商重新審視對境外投資者的標(biāo)準(zhǔn)和要求；在會計和審計要求上盡可能與國際接軌。這會是走得比較快的步驟。
據(jù)報道，銀監(jiān)會*郭樹清在十九大中央金融系統(tǒng)代表團(tuán)開放日問答環(huán)節(jié)上表示，“銀監(jiān)會將繼續(xù)加大對外開放，在設(shè)立形式、股東資質(zhì)、持股比例、業(yè)務(wù)范圍等方面給予外資銀行更大空間?！?/p>
一位外資行管理層人士也對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，外資行的期待比較一致，主要希望能夠一視同仁，具體集中在業(yè)務(wù)范圍放開方面，希望憑借其在成熟金融市場中的經(jīng)驗在一些細(xì)分市場分羹。
外資行是否已經(jīng)準(zhǔn)備好迎接開放？國家金融與發(fā)展實驗室銀行研究中心主任曾剛撰文指出，外資銀行高效、穩(wěn)健的經(jīng)營作風(fēng)，將有助于它們平穩(wěn)應(yīng)對去杠桿過程中的風(fēng)險沖擊。預(yù)計未來幾年中，隨著監(jiān)管的強(qiáng)化和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的繼續(xù)深入，外資銀行在經(jīng)營理念上的優(yōu)勢將逐漸顯現(xiàn)。但他同時指出，外資行在移動互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品及服務(wù)創(chuàng)新上不及中國，一些母行高層決策者不能理解中國的創(chuàng)新，這都是對外資行的新的挑戰(zhàn)，也是決定其未來能否進(jìn)入中國銀行業(yè)主流的關(guān)鍵所在。
穩(wěn)妥推進(jìn)跨境資本流動
朱雋還在《2017.徑山報告》中指出，要協(xié)同推進(jìn)金融業(yè)開放、匯率形成機(jī)制改革和減少資本管制等“三駕馬車”，這對于增加開放效率和防控風(fēng)險都非常重要。金融業(yè)開放的中期目標(biāo)，完善金融制度環(huán)境，促進(jìn)境內(nèi)外資本市場深度融合，如股票市場研究通過“滬倫通”、“滬新通”引進(jìn)全球資本。中長期，進(jìn)一步推動人民幣國際化，有序?qū)崿F(xiàn)資本項目可兌換，提高應(yīng)對資本流動波動能力，同時加快推動金融機(jī)構(gòu)“走出去”。
在10月20日的電話會議上，瑞銀亞洲經(jīng)濟(jì)研究主管、中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家汪濤對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，金融開放包括資本項下的資本流動的開放，匯率機(jī)制的調(diào)整，國內(nèi)金融市場以及金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入等幾個方面。
汪濤指出，中國會穩(wěn)妥推進(jìn)資本賬戶開放、人民幣國際化和加大跨境資本流動。今年年初中國對跨境資本流動加強(qiáng)管理，“我認(rèn)為短期內(nèi)應(yīng)該不會放松管理，只是邊際上會做一些調(diào)整，如取消遠(yuǎn)期外匯交易存款準(zhǔn)備金?！辟Y本賬戶開放是逐步的過程，不會在未來一兩年全部開放?！伴_放的方向不變，只是更強(qiáng)調(diào)穩(wěn)妥的開放順序?！钡€有其他多項領(lǐng)域值得期待，如債券通未來會進(jìn)一步擴(kuò)大，瑞銀也會努力加入債券指數(shù)鼓勵海外投資者參與到中國債券市場，在銀行、證券、保險等方面給外商投資者更多的牌照或增加持股比例都在繼續(xù)推進(jìn)，值得期待。
周小川在10月19日還提到，匯率浮動更依靠市場關(guān)系決定，人民幣更多成為可自由使用貨幣的長期過程還會繼續(xù)推進(jìn)?！爸劣跁r機(jī)，當(dāng)前也不是什么特別的時機(jī)?！倍嗣駧挪ǚ鶖U(kuò)大是釋放擴(kuò)大開放的信號，顯示匯改會繼續(xù)向前邁進(jìn)，但擴(kuò)大波幅并不是當(dāng)前最關(guān)注的重點(diǎn)。
發(fā)帖時間：2017-10-23 17:29:46
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